交易纪录

学习了..谢谢楼主无私的分享

这些天这么安静，看来大家都会去过年了，小弟在此祝在赚钱的赚更多，读书的学业进步。

呵呵，最近在海外工作的朋友归国过年的比较多，聚会多了点。
听一个在JP做quant的同学说起，才知道有个高中同学在JP上海做FX trader。
金融现在变成热门行业了，呵呵。

这几天都是交易日，楼主不知道哪里去了。

1623# greenwisher

这几天都是交易日，楼主不知道哪里去了

1614楼

由于准备回小镇过年，周五下午三点就回家。等看到埃及的画面和股市大跌，人已经在家里了。

他估计回小镇过年去了。

谢谢大家提供这么多资讯。

各位春节好阿！  

过年当然给自己放假啦，工作重要，生活也重要。 嘿嘿

第二部分. 商务计划 (Business plan)

四种交易者 (The Four Quadrants)

这是书里的本章的最后一节,但是我把顺序倒了一下,因为觉得首先分清自己是哪一种很重要,这影响到整个商务计划.

受雇佣交易者
这些是这类交易者的例子:
Bank traders, corporate traders, some mutual fund managers, and even people who have a job and just happen to trade on the side are good examples of employee traders.
这类交易员的特点是按别人的指示交易,无自主性,但基本工资高,很高;额外奖金更高. 由于这类人骨子里是受雇思想,(比如天性的希望别人告诉自己怎么做,怎么交易,)这跟交易需要的思维方式有根本冲突,所以van tharp觉得这类交易通常都是最差劲的。

个体交易者
就是我这种，自负盈亏，除去交易外没有其它收入来源的人。
这类人最大的缺点是，由于他们（我们）需要交易来养活自己，所以常常迷失在交易细节中，形成完美主义，总觉得应该再做得更好。而这，是不利交易的心态。
这类人总是在不断寻找着更好的交易系统，因此总在原地打转，无法前进。 还好，这个现象似乎在我自己身上没有。
另外，个体交易者大多使用人为交易，他们认为认为交易能够将收益最大化。
如果这类人开始用R乘数（资金管理，见第三部分）的角度来想问题，那么他们通常有机会能成为伟大的交易者。

拥有（全自动）系统的交易者
按作者的话说，如果想达到无限富有，即无需工作靠被动收入可以支付期望生活方式的状态，则需要成为拥有系统的交易员，让系统替自己工作，或者雇佣别人来操作系统。
要成为这种交易者，首先需要一个可行的系统，这需要投资。其次需要比较大额的交易资金来创造可观的收益。最后还需要维持系统运行的成本费用，比如运行公司的各种开销，维护修改系统的开销等等。。。。
听导师说过，他们以前在高盛看到过的程序化交易系统每年运行维护费用都是百万美元做单位的。

投资系统的交易者
这类人对能够赢利的系统进行投资，本质上与上一类人相同。

四种类型的交易者各有特点，商务计划的内容也应该不同。所以写计划之前先要弄清楚自己是哪个种类，或者希望成为哪个种类。

给交易/投资制定一个计划

交易不是炒股，不是炒汇，不是炒黄金，不是炒期货。“炒”这个字很有意思，给人感觉捞几笔赚够钱就走人，纯属机会主义。这个字本身就说明了社会对交易职业的误解。

交易的本质是一项生意。有投资，有目标，有策略，有发展方向，甚至有股权回报率ROE的要求。。。。
对于从一无所有的交易新手来说，交易更是一次创业。
所以，要有全面的商务计划。

去年上学时刚好选修过一门课叫做“小企业与创业精神”，对于商业计划对创业的重要性也是有所体会。交易的商务计划当然与普通的商务计划内容不一样，但全面规划的思想是相同的。

就书中所说，计划需要包括这些部分：

1 战略目标。最终的目标是什么？ 是通过交易实现一份养活自己的收入，还是实现无限富有？

2 阶段的目标和任务，包括详细的陈述和时间限制。

3 你对于交易和市场的信仰是什么？
  我们对市场和交易的信仰决定了交易的结果。一定程度上，我们交易的不是市场，而是自己在市场中的镜像。

4 对市场长期宏观环境的分析，以及相应的交易对策。

5 交易战术策略。交易系统是什么？入场出场判断？期望收益，夏普比率是多少？最大亏损承受度是什么，如何定义？

6 头寸策略（资金管理）。这是最最最重要的部分。

7 交易心理的挑战是哪些？准备如何解决这些困难？

8 日常工作程序。制定并执行日常程序有助于排出各种干扰，将精力集中在最需要的事情上。 比如，每天好好干活少逛论坛。论坛只赚论坛币，交易赚美元和人民币，呵呵。
   
9 自我学习计划。虽然交易不需要学问，不需要文凭，但为了帮助自己到达目标，终身的学习计划还是应该的。
   
10 灾难处理计划。包括所有可能发生的事情，以及应对的情况。
   这也是个重点计划，某种程度上，它是对交易心理的辅助。
   书中有个例子，作者在90年代时带着一帮交易员做灾难计划，其中一个问题是如果纽约世贸大厦倒了，如何应付？当时所有人的答复是：那不可能发生。 这些说不可能发生的人，一定在2001年9月11日后悔无比。不是因为楼倒了，而是他们没有为此做好准备。

11 收益计划和支出预算。
   这里包括商务的，个人生活的。以现金流量表的方式写出详细预算。

12 除了交易系统之外，其它的系统如何运行？ 包括分析研究市场，评估交易结果，追踪帐户资金，处理客户关系和家庭社会关系。。。。

13 你是哪一种商务系统？ 既四种交易者中的哪一种。

14 如何防止错误的发生以及重复发生。

基本上这一章讲得就是这14个计划的内容。对详细内容有兴趣的欢迎翻阅书中原文。

1627# feng-pan
我也想把交易作为职业（如果不是这未来年半里真的有其他事，我也会去开个帐户，每天蹲在宿舍学交易），其实我最喜欢交易是可以通过不断的学习，而进步——从而赚钱。
我想请教下楼主你

个体交易者
就是我这种，自负盈亏，除去交易外没有其它收入来源的人

我知道不可能靠交易一夜暴富，但是我想问问你认为你自己还要过多少年能赚到1000万（人民币）？

总觉得做交易的人有一种不安全感，即使目前盈利再多，有可能一个错误就把所有陪回去。

1628# 江湖小虾米

现在还不知道自己交易的特性是怎样, 需要更多的统计数据才能定下目标的时间.

如果知道交易的期望收益后, 拿单笔期望收益率乘以风险头寸大小, 就得到连续复利的收益率.  再通过帐户本金和目标金额来算出目标时间.

比如说,

你有10万的本金, 目标是1000万.

交易的单笔期望收益为0.1R. (风险头寸的0.1倍), 使用3%资金作为风险头寸.  那么单笔交易的期望复利率为0.3%.

使用连续复利做近似计算, 达到1000万的交易次数为 Log(1+0.003)(1000/10)=1537
实际情况由于不是连续复利, 次数总是要大于这个理论值. 暂且就说需要1600笔交易吧.  那么再假设你的系统每个月平均交易20笔, 则达到目标的时间为1600/20/10=8年. (一年按10个月计)

这是最简单的计划, 实际还应该要考虑到最大亏损风险的管理, 稍微要再复杂一点.

所以, 假设你有10万本金, 交易系统期望收益为0.1R(夏普比率还需要在0.16以上), 平均一周交易20笔, 使用头寸策略是3%风险头寸; 那么, 在不考虑其它任何成本的情况下, 达到1000万目标的时间理论上是8年.

...................................................

这是个例子, 实际情况可能有好有坏. 你也可以增大风险头寸更激进一些, 从而使得时间缩短. 但重要的一点是在计划整个目标之前, 先要了解自己的交易的上述各种参数.

现在还不太清楚自己的交易情况是怎样, 脱离这些数值去讲目标有些空谈.  

今年的基本任务, 就是先搞清楚所有的情况. 之后会做详细的商务计划出来, 但不可能像这个例子一样这么简单.  因为还要考虑到生活成本.  下一年目标是收支平衡, 再一下年开始复利.  倒时候算一算自己的人生规划, 到什么时候需要多少钱, 最后目标又是怎样, 再结合交易的参数制定头寸策略, 做一份详细的现金流量表就一目了然了.

1629# feng-pan
哦，很有计划。看来交易这条路真的很漫长。。。